12.10.2017
12 750
По поводу криптовалют в целом и биткоина в частности ходит много скептических разговоров. Что бывает так, что под очередной новостью об успехах биткоина кто-то пишет гневный комментарий о том, что биткоин – это финансовая пирамида, и нужно быть полным дураком, чтобы вкладывать туда свои деньги. Мол, горький опыт МММ и иже с ним никого ничему не научил, и на доверчивых вкладчиках снова безбожно наживаются.
Что ж, давайте разбираться. Сначала приведу определение финансовой пирамиды , которое дает Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC):
“Финансовая пирамида (схема Понци) – форма инвестиционного мошенничества, которая включает выплату предполагаемой прибыли существующим инвесторам из фондов, собранных у новых инвесторов. Организаторы схемы Понци часто привлекают новых инвесторов обещаниями инвестировать собранные фонды в проекты с высоким коэффициентом возврата инвестиций и минимальным риском. Во многих схемах Понци вместо полноценного инвестирования, мошенники заняты привлечением новых денежных средств, с помощью которых они осуществят обещанные выплаты ранним инвесторам и присвоят часть этих фондов для личного использования”.
Из этого определения следует, что важным фактором для пирамиды является то, что прошлые участники получают деньги не от объективного роста ценности, а просто деньги новых участников . Помимо этого, в пирамиде есть некое центральное звено – бенефициар скама , который в конечном счете извлекает для себя максимальную выгоду.
Я бы еще расширил это тезисом о том, что самое важное при идентификации пирамиды – это совокупная масса обязательств и совокупная масса ценности .
Возьмем в качестве примера тот же МММ. Туда вступают новые люди, которым обещают, что они будут получать какие-то миллионные проценты на свои вклады – соответственно, суммарное количество обязательств этой пирамиды перед участниками растет. А ценность МММ – нулевая, потому что деньги там никак не приумножаются, а лишь перераспределяются между участниками внутри системы. Таким образом, ценность не растет, и дисбаланс между обязательствами и ценностью становится всё больше, поскольку обязательства постоянно растут и чтобы их покрывать, необходимо привлекать всё больше новых участников.
В результате наступает момент, когда пирамида разрушается, потому что становится невыгодной бенефициару . Посудите сами: он имеет доступ к денежной массе, с которой может сбежать. Этой денежной массы становится всё больше и больше, а потом приток пользователей кончается и денежной массы начинает становиться меньше. В этот момент организатору нет смысла продолжать играть в пирамиду, поскольку его деньги исчезают на глазах. Поэтому он просто ее схлопывает и убегает с деньгами, а 99% вкладчиков, в общем-то, остаются ни с чем. Здесь все факторы сходятся: масса обязательств разрослась до огромных размеров, ценности никакой не появилось и бенефициар заинтересован в том, чтобы сбежать.
Если говорить о криптовалютах в целом, будет правильнее сразу разделить биткоин и все остальные криптовалюты, так называемые альткоины.
Так вот, нельзя отрицать того факта, что многие ICO по альтернативным криптовалютам сегодня – это формы финансовых пирамид . Рынок криптовалют всё еще почти никак не регулируется, и есть множество мошенников, которые наживаются на популярной теме, выстраивая финансовые пирамиды или мошеннические схемы под видом новых революционных компаний, которые разрабатывают фантастические технологии будущего. Чаще всего цена таких криптовалют основана исключительно на спекуляции и обмане.
Однако это вовсе не значит, что абсолютно все альтернативные криптовалюты – обман. Некоторые альткоины имеют вполне понятную и прозрачную модель ценообразования. И по факту сегодня, на мой взгляд, такие криптовалюты, как Ether, действительно создают ценность, и их цена обусловлена не только чистой спекуляцией.
Что касается биткоина – фантастический рост его стоимости в последнее время, конечно же, не перестает будоражить умы критиков, но на самом деле с ним-то как раз всё довольно просто.
Первое и самое очевидное отличие биткоина от финансовой пирамиды – нет центрального бенефициара . Теоретически, конечно, есть очень старые кошельки с очень большим количеством биткоинов, которые в каком-то смысле можно считать таким бенефициаром. Однако официального центрального бенефициара изначально не было и нет, а без его присутствия пирамида не имеет смысла.
Второе важное отличие – у биткоина с ростом пользовательской базы и с ростом закачанных денег растет ценность , потому что у любой экономической системы эта ценность напрямую связана с количеством участников этой системы. Более того, учитывая тот факт, что объем экономики всегда пропорционален квадрату количества участников, а не самому количеству, ценность биткоина растет намного быстрее, чем растет пользовательская база, и о надувании какого-то пузыря говорить не приходится.
И, напоследок, еще один фактор – это то, что у биткоина обязательств ни перед кем нет . То есть, биткоин никогда никому ничего не обещал, поэтому биткоин как пирамида, в общем-то, не может схлопнуться. Биткоин – лишь финансовый протокол для совершения, валидации и хранения информации о транзакциях среди участников сети. Код биткоина находится в открытом доступе, каждый участник может исследовать логику работы всей сети, и одни участники не могут просто так присвоить себе биткоины других участников.
Учитывая всё вышесказанное, можно прийти к выводу, что биткоин не подпадает под определение финансовой пирамиды . Это, по сути, форма цифровой валюты, которая используется участниками сети, и количество виртуальных для ее хранения сегодня уже превышает 11 миллионов по всему миру. Есть много факторов, которые формируют цену валюты, но одним из основных является объем спроса на валюту и количество пользователей это валюты. Поэтому вполне естественно, что с расширением сети пользователей цена биткоина продолжает расти. Это естественно для любой валюты, и биткоин не стоит считать какой-то особенно подозрительной аномалией.
Биткоин – пирамида, пузырь? Он рухнет, лопнет? Когда это произойдет? В последнее время вижу огромное количество новостей, статей и обсуждений на эту тему. Что говорить, криптовалюты и биткоин в частности сейчас в тренде, многие уже заработали на них неплохие деньги, другие же видят это, тоже хотят зарабатывать, но боятся. Мол, вдруг биткоин – пирамида, “первые” уже обогатились, а “последние”, как всегда, прогорят. В этой статье давайте вместе разбираться, так ли это.
В этом году популярность биткоина в мире и в постсоветских странах выросла многократно, так же как и его стоимость. Если еще пару лет назад в этой теме “крутились” только продвинутые онлайн-бизнесмены, то теперь рост биткоина обсуждают по утрам на предприятиях и в офисах, в него вкладывают деньги депутаты и домохозяйки, а программисты и особо продвинутые пользователи покупают за большие деньги и устанавливают дома майнинговые фермы. Такой стремительный рост и вовлечение все большего количества людей очень напоминает или “пузырь”, который не может “надуваться” бесконечно, и чем сильнее раздуется – тем сильнее лопнет.
Многие люди сравнивают биткоин с , где тоже кто-то неплохо сделал деньги из воздуха, а большая часть участников их потеряла. Что интересно, основатель МММ Сергей Мавроди тоже уже запускал в 2016 году свою криптовалюту mavro, которая в итоге “рухнула”, а сейчас снова планирует ее перезапуск.
Действительно ли биткоин – пирамида или пузырь, может ли он рухнуть и лопнуть, и если да – то почему, когда и на сколько?
С самого начала, чтобы четко представлять себе, о чем вообще речь (если кто-то не понимает или не совсем понимает), рекомендую обязательно прочитать 2 статьи:
Далее давайте рассматривать наиболее весомые аргументы в пользу того, что биткоин – это пирамида или пузырь, и в пользу обратной точки зрения: биткоин – валюта будущего, которая никогда не рухнет и не лопнет. Рассмотрим все важнейшие факторы, которые могут повлиять на обвал или продолжение роста в цене криптовалюты.
Биткоин ничем не обеспечен. За ним не стоят какие-то реальные активы. Компьютерные вычислительные процессы, которые уже использованы для создания криптовалюты, и являются сутью биткоина, не могут представлять никакой ценности. Это один из признаков финансовой пирамиды.
Да, действительно, никакими реальными активами биткоин не обеспечен. Но спешу заметить, что этими реальными активами уже давно не обеспечены, например, даже ведущие мировые валюты, что уж говорить о валютах развивающихся стран. Золотой стандарт, когда валюта должна была обеспечиваться золотом, и золотовалютный, когда другие валюты обеспечивал доллар, канули в прошлое. Сейчас реальная обеспеченность доллара США составляет доли процентов от его денежной массы, и это никак не мешает ему оставаться ведущей мировой валютой.
Так что в необеспеченности биткоина лично я не вижу ничего плохого и страшного.
Биткоин децентрализован. Он не имеет единого центра эмиссии и некой управляющей “верхушки пирамиды”, к которой все стекается. Этот факт свидетельствует против того, что биткоин – пирамида.
Однако, как утверждают мировые финансовые аналитики (например, Bloomberg), 40% всех эмитированных биткоинов сосредоточено в руках всего 1000 людей . И эти люди потенциально имеют возможность очень сильно обвалить курс биткоина, например, если одновременно продадут свои криптовалютные активы. Станут ли они это делать – другой вопрос, но такая возможность у них есть.
Биткоин не обещает и не гарантирует доходности. Классические финансовые пирамиды всегда гарантируют своим вкладчикам определенную доходность. При покупке биткоинов никаких гарантий и обещаний нет, люди покупают его на свой страх и риск, это веский аргумент в пользу того, что биткоин – не пирамида в классическом понимании.
Объем биткоинов ограничен и когда-то закончится. Произойдет это в 2140 году, и к тому моменту их будет выпущено 21 миллион. Ограниченность предложения актива, а следовательно – меньшая подверженность инфляции, увеличивает его ценность. Так происходит со всеми активами, например, с драгоценными металлами. Так что, это хороший аргумент в пользу биткоина.
Фундаментальный фон позитивный. Рост биткоина в какой-то степени обеспечивается преобладанием позитивных новостей о нем над негативными. Что сюда относится? Многократное увеличение операций с биткоином на мировых биржах криптовалют, планы по выведению на торги на ведущих биржах мира и на биткоин, интерес к ним со стороны правительств, центробанков, крупнейших финансовых институтов мира, увеличение товарооборота биткоинов, рост количества их владельцев и т.д.
Биткоин показывает бурный рост из-за спекуляций и психологии участников рынка. Вот это, на мой взгляд, очень опасный фактор, свидетельствующий о том, что во многом биткоин – пузырь, который может лопнуть. Сумасшедшие скачки в цене (которые, к слову, можно наблюдать не только вверх, но и вниз) – это прямое свидетельство спекулятивного характера операций, психологического напряжения и эмоциональности участников этого рынка. И чем сильнее скачки, чем выше растет цена, тем опаснее в таких условиях покупать биткоин.
Фактически, рост биткоина в цене свидетельствует о резко растущем спросе на него. При ограниченном предложении, естественно, идет бурный рост. И в этом можно углядеть принцип пирамиды: рост в цене активов предыдущих участников обеспечивается вовлечением последующих.
В мировой практике биржевой торговли известны случаи таких же сумасшедших скачков цен на активы, например, акции. И в большинстве случаев через какое-то время происходил обвал котировок, потому что только на психологии актив долго держаться в цене не может. Однако, есть и обратные примеры, но они являются не правилом, а исключением, например, акции Facebook, Youtube, Amazon. Станет ли таким же исключением биткоин – непонятно, есть высокие риски, что не станет.
Возможные законодательные ограничения операций с биткоином. Поскольку биткоин составляет все большую конкуренцию реальным мировым валютам, власти разных стран все больше ищут возможности или как-то запретить его, или взять под свой контроль. И введение всевозможных ограничений, особенно – серьезных, может привести к существенному падению биткоина в цене. Как это, например, не так давно произошло после внедрения запрета на торговлю криптовалютами в Китае, который на тот момент лидировал по объему операций с биткоинами.
Криптовалюты – это будущее. , лежащая в основе всех криптовалют, в том числе и биткоина – это новая, перспективная технология уже постепенно заменяющая старые в самых разных сферах. Поэтому валюты, основанные на этой технологии, тоже имеют много перспектив. Даже правительства некоторых стран, в том числе – и России, уже поговаривают о внедрении собственных “официальных” криптовалют.
Конкуренция между биткоином, его форками и другими криптовалютами. Биткоин не уникален в своем роде, просто он первый. Помимо него существуют и постоянно появляются другие криптовалюты, в том числе форки (разновидности) самого биткоина. И интерес участников рынка может переключаться от биткоина к ним и наоборот. Так, например, когда произошел запуск криптовалюты Bitcoin Cash, оригинальный биткоин неплохо упал в цене, потому что многие перевели капиталы в форк.
Подводя итог всему вышесказанному, могу сделать такой вывод. Биткоин – не пирамида, и вероятность падения его в цене до нуля или около того (как это бывает в классических финансовых пирамидах) близка к нулю. Однако, признаки пузыря в нем есть весьма существенные, и потому риски вложений достаточно велики. Рост биткоина обусловлен фундаментальными факторами, но не столь сильный. Сумасшедшие скачки обеспечивают люди, массово скупающие биткоины, а потому, чем сильнее он растет на спекуляциях – тем опаснее его покупать.
И в заключение хочу обратить внимание на важный момент. Если сам биткоин – не пирамида, то на его фоне строится и функционирует немало реальных пирамид. Они предлагают “вложиться в биткоин”, всевозможные индексы биткоинов, но по сути, все вложения ограничиваются отображением остатка в личном кабинете на сайте пирамиды. Лично мне регулярно приходит множество подобных предложений, и в рекламе на сайтах и в соцсетях я тоже вижу их предостаточно.
Остерегайтесь пирамид, построенных на теме биткоина! Вы покупаете биткоин, когда у вас есть специальный , на котором отображается остаток. Если такого кошелька нет, и остаток отображается в личном кабинете на сайте – вы, скорее всего, имеете дело с (в редких случаях – с реальным ). Вот здесь вы реально сильно рискуете потерять все вложения, даже если сам биткоин никуда не пропадет. Будьте бдительны!
Желаю вам успешных и выгодных инвестиций. Оставайтесь на – этот сайт станет вашим информационным партнером и поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!
Биткоин - первая и на 12 июня 2018 года лучшая виртуальная монета с позиции курсовой цены и капитализации. За последний год стоимость криптовалюты выросла в несколько раз и достигла отметки в 6,8 тысяч долларов. Вместе с ней растёт и капитализация, составляющая 117,3 миллиарда долларов.
Онлайн-график курса Биткоин:
Разговоры о том, что Биткоин - финансовая пирамида, появились почти сразу после появления виртуальной валюты, но наиболее оживлённые дискуссии происходят даже сегодня. Главная причина - необычный рост курсовой цены Bitcoin в течение 2017-го. Что и говорить, если за 365 дней (с начала января по конец декабрь) прошлого года криптовалюта увеличилась в цене более, чем в 20 раз (почти с 1000 до 20 000 долларов).
Финансовые эксперты в один голос заговорили, что BTC - «пузырь», который в скором времени должен лопнуть. Но так ли это на самом деле? Можно ли считать Биткоин разводом для лохов? Почему криптовалюту нельзя рассматривать с позиции пирамиды? Эти и другие вопросы рассмотрим ниже.
Биткоин - пирамида или нет? Терминология и отличия
Чтобы найти общее между Bitcoin и пирамидами, важно понимать сущность каждого их терминов.
Финансовая пирамида - один из способов мошенничества, подразумевающий выплату вознаграждения старым (уже существующим) инвесторам за счёт вновь прибывших пользователей. Такой вид обмана носит название «схема Понцы». Создатели финансовых пирамид привлекают новых клиентов обещанием легкого и высокого заработка с минимальным риском потери капитала. На практике владельцы проекта не инвестируют деньги, а направляют усилия для привлечения новых пользователей. Именно за счёт них осуществляется инвестирование лиц, которые ранее подключились к пирамиде.
Иными словами, участники проекта получают деньги не за счёт грамотного инвестирования и получения прибыли, а посредством привлечения участников. В результате такие проекты рано или поздно закрываются, когда поток денег от новых клиентов меньше размера выплат уже существующим пользователям.
Система учёта финансовых транзакций, не имеющая единого центра и отличающаяся ограниченным объёмом эмитируемых монет. Криптовалюту Bitcoin часто представляют в виде учётной книги (реестра), где фиксируются проведённые операции. Таким образом, Биткоин - не афера, ведь его первоначальной целью является облегчение финансовых транзакций, повышение скорости переводов и снижение комиссии. В криптовалюте нет единого центра, поэтому обогащение конкретных лиц (создателей) исключено.
В чем разница?
При сравнении Bitcoin с финансовой пирамидой стоит вспомнить историю с МММ. Людей привлекала возможность получения больших процентов со вкладов, поэтому они несли деньги в организацию и были уверены в получении прибыли. С каждым новым клиентом обязательства МММ перед инвесторами росли. При этом сама структура не имеет цены, ведь деньги в ней не «работают», а всего лишь перераспределяются между участниками. Средства от новых клиентов отдаются в виде процентов прежним вкладчикам.
Механизм идеально работает до момента, пока у инвесторов не возникает сомнений в надёжности организации. Наличие паники приводит к желанию инвесторов забрать вложенные деньги. При этом компания не может отдать вклады всем, ведь «львиная доля» денег уже отдана в качестве процентов, а новых поступлений нет. В результате пирамида прекращает существование.
По аналогичному принципу работают подобные площадки в Сети. Администратор контролирует приток средств и держит площадку на плаву до момента, пока она интересует пользователей. Как только приток клиентов заканчивается, а баланс поступающих и передаваемых средств становится отрицательным, сервис прекращает существование. Если человек успел забрать деньги, он остаётся в выигрыше. Но на практике большая часть клиентов входят в категорию обманутых лиц.
Люди, которые утверждают, что Биткоин - пирамида, плохо понимают особенности работы и добычи криптовалюты. Эмиссия виртуальной монеты ограничивается 21 млн коинов, а размер вознаграждения майнеров каждые 4 года снижается вдвое. Участники сети, которые отдают мощности в сеть для добычи элементов цепи, обеспечивают работоспособность Bitcoin. В отличие от финансовой пирамиды, Биткоин появляется не от вкладов новых пользователей, а в результате добычи.
В дальнейшем полученные средства можно использовать для покупки товаров, отправки другим участникам сети и инвестирования (накопления в ожидании роста курсовой цены). В процессе развития для Bitcoin важно расширение криптовалютного сообщества, но дополнительные вливания здесь не нужны. Новые участники подключаются к сети и поддерживают работу блокчейна, помогая системе генерировать новые монеты.
Получается, что прибыль финансовой пирамиды обеспечивается путём привлечения инвесторов. В случае с Bitcoin таких понятий как выплата дивидендов или привлечение вкладчиков не существует. Вот почему Биткоин - не лохотрон по принципу МММ, а самостоятельная сеть, обеспечивающая возможность проведения выгодных транзакций. Премия хоть и выплачивается, но этот процесс регулируется самой программой и не требует привлечения третьих лиц.
В отличие от финансовых пирамид, BTC - виртуальная единица, которая имеет свою цену. Стоимость криптовалюты формируется на базе рыночного механизма и зависит от спроса/предложения на монету. Благодаря ограниченной эмиссии, популярность Биткоина только повышается, а одновременно с этим растёт и цена.
Кроме того, цели создания Bitcoin и пирамид расходятся. В первом случае создал независимую от государственных органов валюту. Что касается второго объекта сравнения, здесь ставится только одна задача - получение дохода.
Почему Bitcoin - не пирамида: веские доводы
Чтобы развеять все сомнения, что Bitcoin - не пирамида, выделим ряд признаков финансовой пирамиды:
- Необходимость инвестирования. Чтобы обеспечить работу компании, разработчики мошеннической схемы, как правило, просят внести конкретную сумму. В случае с Биткоином такие требования отсутствуют. Человек может купить хоть один сатоши (одну стомиллионную часть Биткоина) и стать полноправным участником сети.
- Получение дохода за счет вновь привлеченных пользователей. Схема сотен финансовых пирамид, которые существуют сегодня, не меняется. Действующие клиенты получают выплаты за счёт средств, которые передаются вновь прибывшими инвесторами. Как результат, пирамида «живёт». В Биткоине совершенно иной принцип, ведь для поддержания работоспособности блокчейн инвестиции не нужны.
- Размер взноса может меняться по прихоти администратора (руководителя) пирамиды. В случае с Bitcoin курсовая стоимость формируется рынком. Цена BTC не зависит от конкретного человека или действия правительственных органов.
- Нет продукта. В финансовой пирамиде пользователь, как правило, получает «воздух». В случае с Биткоином речь идёт о полноценной технологии, в разработке которой участвовало десятки лучших умов планеты. Сегодня эксперты признают, что технология блокчейн имеет большое будущее, и уже сегодня она применяется во многих сферах.
- Проблемы с выплатами. В пирамиде система построена таким образом, чтобы максимально усложнить человеку вывод денег. В криптовалютной сети владелец BTC лично контролирует средства, а для доступа к ним достаточно иметь приватный ключ.
- Обещания «золотых гор». Руководители финансовых пирамид обещают потенциальным пользователям сверхприбыль, что позволяет обеспечить стабильный приток новых клиентов. К примеру, человеку гарантируют машину в подарок за привлечение определённого числа участников. В случае с Биткоином такого нет. У пользователя криптосети имеется два пути - купить виртуальную монету или добыть её путём сборки фермы на графических процессорах или асиках.
- Анонимность создателей. В мошенническом проекте узнать личность руководителя не получится, ведь речь идёт о противозаконных деяниях. В случае с Биткоином также присутствует элемент анонимности, ведь обществу известен только псевдоним Сатоши Накамото. Но в ряде других криптовалют, построенных по аналогичной технологии, разработчики открыты для общения и не скрывают личности. К примеру, для Лайткоина это , для Эфириума - Виталик Бутерин и так далее.
Биткоин - развод или нет?
Проанализировав сказанное, можно сделать общее заключение о пользе, актуальности и перспективах Биткоина. Криптовалюта не имеет признаков финансовых пирамид, поэтому сравнивать её с такими площадками нельзя. На июнь 2018 года виртуальные деньги (не только Bitcoin) имеют широкую сферу использования, а рынок не контролируется центральными органами власти.
И если Биткоин - точно не развод, некоторые альткоины создаются с целью обогащения. В истории известно много случаев, когда криптовалюта внедрялась с целью спекуляций - раскрутки, майнинга и получения прибыли посредством продажи на рынке. Что касается крупных виртуальных монет, таких как Dash, Bitcoin, Ethereum и прочих, они имеют ценность.
В мошеннических схемах всегда существует центральное звено, которое управляет процессом и получает прибыль за счёт доверчивых пользователей. В случае с Биткоином и другими известными криптовалютами такого нет. Технология блокчейн не подразумевает участия центрального звена, а сама сеть выступает в виде основы для проведения операций. При этом код Bitcoin открыт для участников и может быть проверен каждым желающим с момента первой совершенной транзакции.
Опасность финансового пузыря
Размышляя, что такое Bitcoin - развод или нет, важно учесть ещё одно слабое место виртуальных денег. Из-за резких и часто необоснованных скачков курсовой цены многие эксперты называют криптовалюту «финансовым пузырем». Суть в том, что стоимость актива формируется не на базе конкретных материальных ценностей, а на настроении пользователей сети. Любой негативный вброс может привести к значительным колебаниям цены.
Аналитики выделяют следующие проблемы Биткоина:
- Повышенная волатильность. Сильные колебания курсовой цены отпугивают инвесторов, рассматривающих BTC с позиции актива для накопления средств.
- Необходимость покупки дорогостоящего оборудования для добычи. С появлением добывать виртуальные деньги становится всё труднее. Если раньше можно было использовать CPU или GPU, в июне 2018 года для подходят только асики. Лишь они обеспечивают участнику ожидаемую прибыль.
- Имеется вероятность взлома кошелька. Несмотря на хорошую защиту бумажников с Биткоинами, злоумышленники часто находят слабые места или пользуются доверчивостью пользователей криптовалюты.
- Отсутствие обеспечения. Известно, что фиатные деньги имеют определённое обеспечение и гарантии со стороны государственных органов. У Биткоина и других криптовалют этого нет. Актив не подкрепляется имуществом, а его цена формируется только на базе спроса и предложения.
- Нет оснований для повышения цены. Стоимость BTC растёт только на фоне веры общества в будущее и возможности криптовалют. Если произойдёт какое-либо событие, которое пошатнет доверие людей к виртуальным деньгам, возможно резкое падение курса. В качестве примера можно привести ситуацию, которая произошла 11 июня 2018 года. После взлома южнокорейской биржи стоимость Биткоина резко пошла вниз, а потенциальные потери площадки исчисляются десятками миллионов долларов. Эксперты заявили, что цена Bitcoin обвалилась больше чем на 10 процентов. Последнее такое падение имело место ещё в феврале 2018-го. И таких примеров в истории много.
Что касается волатильность криптовалюты, финансовые аналитики часто сравнивают Биткоин с кораблем. Если последний имеет небольшие размеры, то при шторме его будет сильно раскачивать из стороны в сторону. Как отмечалось, капитализация Bitcoin составляет всего 117 миллиардов долларов, что является каплей в море по сравнению с суммарным денежным оборотом. Если человек с большими финансовыми активами зашёл на рынок (к примеру, с 15–30 миллионами долларов), он вполне сможет повлиять на курсовую цену монет. Ситуацию часто усугубляет и шумиха, которая поднимается в СМИ.
В завершение подведём итог, почему Биткоин нельзя считать финансовой пирамидой:
- Нет центрального пункта управления.
- Повышение ценности Биткоин с увеличением числа пользователей.
- У Bitcoin ни перед кем нет обязательств, в отличие от классической финансовой пирамиды.
Недавно два работника Питтсбурского университета сделали ряд расчётов по определению цены финансового актива. В результате они пришли к мнению, что Bitcoin не имеет материальной стоимости, а его курс зависит от мнения членов криптосообщества. Что касается будущей судьбы Bitcoin, здесь трудно прогнозировать. Перспективы виртуальной валюты в целом зависят от отношения государственных органов, будущего развития криптосети, повышении объёма торгов и прочих аспектов.
Более детально о том, почему Биткоин - это не финансовая пирамида:
Биткоин (Bitcoin, то есть «бит» и «монета») – официально это специальная платежная система, в которой владельцы так называемых биткоинов (криптовалюта) могут расплачиваться ими за что угодно (если вторая сторона готова принимать эти биткоины – сегодня существует несколько бирж и тысячи магазинов). При этом в трансакциях не участвует третья сторона (например, банк), а любую сделку после ее совершения никто не может оспорить, отменить, заблокировать (банк, налоговые, судебные и иные государственные органы), то есть она необратима.
Откуда берутся биткоины? Организация системы
По-сути Биткоин – это виртуальная зашифрованная схема, которая увеличивается каждые десять минут. Каждые десять минут вся система автоматически прирастает на один так называемый блок – то есть заранее задуманное системой число. Это число пытаются угадать все подключенные к системе компьютеры (через интернет при помощи специальной программы) путем простого механического перебора чисел (найти это число каким-либо другим способом совершенно невозможно – оно зашифровано). Победитель получает 25 биткоинов.
Вот пример этого числа : последовательность из 27-34 латинских букв и цифр: 1Jhbck6ziWRmQBp67GVDgLSJ9eFF5xNXgB
Чем больше число компьютеров, подключенных к системе, тем сложнее становится угадывать нужный код, поэтому для достижения лучшего результата требуется больше мощности. Сложность нахождения этого числа корректируется всей сетью: сеть вычисляет, сколько компьютеров всего пытаются сейчас найти это число и задает такую сложность, чтобы совокупная мощностью всех компьютеров искала нужное число около 10 минут. Дальнейшая технология: компьютер, нашедший заветное число, отправляет получившийся блок трансакций всем в системе и подписывает этот блок найденным числом. Если найденное число проходит проверку у всех других пользователей, система автоматически выдает победителю 25 биткоинов. Таким образом, происходит «эмиссия».
Вся система Биткоин состоит из таких блоков и хранится в открытом доступе в Интернете. Цепочка Блоков – это просто бухгалтерская книга, все трансакции, когда-либо проделанные в рамках системы. Если кто-то когда-то купил на биткоин чашку кофе, то это навечно вшивается в общий гигантский код системы и отображается у всех пользователей в их копиях Цепочки Блоков. Таким образом, обеспечивается защита всех пользователей системы от мошенничества, хакерства, взлома самой системы. Этот код – 100%-ная гарантия того, что никто кроме системы не сможет создать биткоины.
Кроме того, при любой трансакции нет привязки к конкретному физ или юрлицу – в системе фигурирует только обезличенный цифровой код .
Всего такая система способна создать 21 млн биткоинов. Половина уже создана, а на «добычу» оставшейся части при текущем развитии событий потребуется еще 150 лет.
Зачем ее создали ?
На начальном этапе, когда система только была запущена, к ней были подключены только «свои» компьютеры, которые каждые 10 минут гарантированно получали 25 биткоинов.
После того, как нужная сумма была получена, система была запущена в «массы».
Вот несколько примеров, как развивались события.
2) В 2009 году норвежский студент Кристофер Кох писал реферат на тему шифрования и его внимание привлекла странная на тот момент криптовалюта Bitcoin. Для иллюстрации примера он купил 5000 биткоинов за 150 крон (примерно $26,60), чтобы реферат был подкреплен практическими действиями. С тех пор Кристофер совершенно забыл о совершенной сделке. Он вспомнил о ней только в апреле 2013 года, когда ему на глаза случайно попалась заметка в СМИ о том, что курс биткоина достиг рекордного значения. Оказалось, что купленные тогда за бесценок монеты сейчас имеют рыночную ценность около 5 миллионов крон ($886 тыс.). Первым делом он потратил пятую часть денег на покупку роскошной квартиры в одном из самых богатых районов столицы Норвегии. По старому курсу 2009 года квартира обошлась ему примерно в пять долларов.
Кто создал систему ?
Систему создал некий Сатоши Накамото в 2008 году, о котором практически ничего не известно. Как создатель он добыл себе около 1,5 млн биткоинов. По состоянию на 31.01.2016 это 45,5 млрд рублей или 577,5 млн долларов. На 29 ноября 2013 года (исторический максимум) это 61,5 млрд рублей или 1,86 млрд долларов.
В переводе с японского Satoshi Nakamoto (聡中本 ) имеет вполне конкретное значение. Satoshi в переводе с японского (聡 ) означает «мудрость». Nakamoto (весьма распространенная японская фамилия; в переводе с японского (中本 ) означает «находящийся внутри сложной (закрытой) системы».
Рыночное курсообразование
В результате расширения системы – подключения все большего и большего количества добытчиков, биткоины стали обычным рыночным товаром, спрос и предложение на который определяет поведенческая психология.
По классическому сценарию в 2013 году на рынке биткоинов надулся пузырь.
В начале февраля 2013 года начался внезапный рост курса биткоинов к доллару. После долгого стабильного положения на уровне $10-15 курс начал расти. В итоге 8 апреля 2013 год был зафиксирован исторический максимум – $263. В июле курс стабилизировался в коридоре 90-110 долларов (MtGox). Максимальная стоимость зафиксирована 29 ноября 2013 года – 1242 доллара (MtGox).
После пика последовал обвал (см. рисунок в конце статьи).
Как создаются биткоины
Для создания биткоинов нужна сильная вычислительная техника. До недавнего времени весьма выгодно было использование обычных стационарных компьютеров, а точнее – мощных игровых видеокарт , главным образом из-за того, что они способны обрабатывать огромные массивы цифровых данных (за счет их ориентированности на сложную игровую графику). Особые умельцы подключали сразу десятки видеокарт.
|
|
Однако в настоящее время даже таких хитрых приспособлений становится недостаточно. Владельцы тратят больше денег на оборудование и электроэнергию.
Это же касается и специальных компьютерных систем – так называемых асиков, созданных специально для добычи биткоинов.
Как будут развиваться события
Система Биткоин – настоящая финансовая пирамида. У нее есть несколько не столь раскрученных как она аналогов. Изначально система создавалась группой программистов, объединенных вымышленным именем Сатоши Накамото, с целью – раскрутить систему Биткоин, вовлечь множество участников и таким образом поднять цену, а потом втихоря реализовать накопленные на старте биткоины – продать на рынке тому, кому они были нужны (вероятно, это происходило в 2013 году в период сильных ценовых скачков).
Фактическая стоимость этой криптовалюты зависит от затрат на добычу кода, дающего заветные 25 единиц каждые 10 минут. Чем больше участников в системе – фактически компьютеров занимающихся подборкой ключа, тем ниже вероятность у каждого участника получить этот код и тем, соответственно, сильнее должна быть у участника аппаратура, чтобы повысить вероятность получения этого кода.
Если стоит могучее оборудование и получение 25 биткоинов (на 4.10.2015 – 400 тыс. рублей, на 31.01.2016 – 750 тыс. рублей) если не каждые 10 минут, то хотя бы раз в несколько часов обеспечено – то, оно того стоит.
Текущая, то есть курсовая стоимость биткоинов – это уже рыночная стоимость, вбирающая в себя мнение о товаре ведущих инвесторов.
В 2013 году цена колебалась от 10 до более 1000 долларов за 1 биткоин. Сейчас 1 биткоин стоит 385 долларов.
|
|
На рисунке – цена на биткоин с середины 2013 по настоящее время (янв 2016). Проверить текущую цену: http://www.coindesk.com/price
|
|
На рисунке – цена на биткоин с конца 2015 по настоящее время (янв 2016).
Отчасти можно сказать, что период, когда на этом можно было хорошо заработать пройден.
С ростом сложности вычислений – кустарные участники с домашними компьютерами будут отпадать, а в дело будут вступать крупные игроки. Однако это будет продолжаться до тех пор, пока система будет приносить доход.
Резкий рост курсовой стоимости криптовалюты возможен только при выходе на рынок нескольких крупных игроков.
В итоге есть риск, что подобно пирамиде «МММ», система Биткоин может обвалиться – то есть, хотя система и продолжит функционировать, однако упадет стоимость самой криптовалюты. Если исходить из того, что ценообразование биткоинов подвержено рыночным спекуляциям, то обвал может вызвать цепочка продаж, вероятно, спровоцированная достижением предела в затратах на электроэнергию/оборудование на выработку криптовалюты.
Федор Смирнов , Центр мир-системных исследований
05.11.2017 17:46
Даже дети говорят сегодня о криптовалютах, обсуждают рост их цен и прочие аспекты. Не стоят в стороне и многочисленные эксперты, банкиры, инвесторы. При этом все люди делятся на две большие группы, на тех, кто считает биткоин и подобные валюты - будущим, и на тех, кто считает это разводом. При этом многие факторы говорят сегодня о том, что это именно финансовая пирамида, которая очень скоро схлопнется.
Что такое биткоин?
Биткоин является новой платежной системой, так называемой криптовалютой. При этом средства являются электронными, но при необходимости их можно обменять на реальные деньги. Система разработана никому неизвестным и загадочным персонажем по имени Сатоси Накамото еще в 2009 году. Тогда создатель просто выложил на сайте информацию о новой валюте, о принципе ее работы. Дальше разработкой и раскруткой данного явления занимались уже другие люди. Причем еще тогда говорили о том, что все это полный лохотрон, и не стоит в это вкладывать средства. Но нашлось немалое количество энтузиастов, которые стали кричать о великом будущем криптовалюты.
Суть системы:
Обычного пользователя, такие термины как bitcoin, майнинг, криптовалюта повергают в шок. Далеко не каждый может полноценно разобраться в том, что это такое и как этим пользоваться. Данная система представляет собой своеобразную пиринговую сеть, которая работает за счет новых участников. Компьютер решает сложные вычислительные задачи, таким образом создавая некие блоки. Заниматься добычей может любой желающий, если у него есть элементарный набор средств:
- Аппаратная часть. Для добычи криптовалюты используются компьютеры, вернее видеокарты.
- Программное обеспечение.
- Источник энергии.
Стоит отметить, что большие затраты приходятся именно на электроэнергию, поскольку система должна работать круглосуточно для добычи валюты.
Признаки лохотрона:
Изначально при появлении данной системы, специалисты стали говорить о том, что это финансовая пирамида, которая рано или поздно рухнет. Так и сегодня отзывы участников можно встретить самые разные. Некоторые будут доказывать, что за электронной валютой будущее, другие же уверены, что это все обман и лохотрон.
Есть некоторые серьезные признаки того, что биткоин является очередной финансовой пирамидой, которая довольно скоро рухнет:
- Система не имеет головного центра, офиса или какого-либо органа управления. Многие считают это плюсом, но не думают о том, что любая валюта и средства должны чем-то обеспечиваться. Непременно должен быть орган, который будет контролировать курс валюты, ее оборот и множество других факторов. У биткоина ничего из этого нет.
- Любая пирамида построена на основе того, что количество участников должно постоянно увеличиваться. Это главный принцип любой пирамиды. Точно также и заработок на биткоинах построен на привлечении новых участников. Люди, которые только начинают майнить, то есть добывать криптовалюту, таким образом, оплачивают потребности предыдущих.
- Биткоин, как и любая криптовалюта не имеет никакого выражения. Если сравнивать его например с долларом, то нет ничего общего. Любая национальная валюта отображает состояние экономики, объем ВВП и другие факторы. Биткоин же под собой не имеет никакого подтверждения.
Благодаря этим факторам, многие специалисты говорят о том, что биткоин это есть не что иное, как обман пользователей. Рано или поздно система достигнет своего предела и случится коллапс. При этом сложно предсказать, что будет с владельцами биткоинов, которые в один момент осознают, что у них нет никаких средств, обменять или продать их нельзя.
Юридические аспекты
В мире есть различные валюты по интенсивности их обращения. Так, есть популярные валюты, такие, как доллар, который можно купить в любой стране мира, и есть менее популярные. При этом эти валюты гарантируются государством, как денежный знак. Любую валюту можно обменять на другую единицу, или приобрести за них товары. С биткоином все иначе, он никак не обеспечивается государством. На данный момент большинство стран еще не решили для себя, как относиться к криптовалютам, признавать их или нет. Но главным аспектом является то, что биткоины не гарантированы государством и законом. Поэтому если человек потеряет все свои сбережения в криптовалюте, то ни одно государство в таком случае ничего не сможет сделать, поскольку такие системы не являются валютой юридически.
Перспективы
Сложно сегодня сказать точно, как будет развиваться история с криптовалютами. При этом постоянно появляются все новые и новые системы, которые конкурируют между собой. Таким образом, фактор роста их количества также указывает на то, что это финансовые пирамиды, которые рано или поздно рухнут. Но наиболее популярной криптовалютой является сегодня именно биткоин, крах которого будет самым громким и ощутимым для многих участников.
